记者 陈植

2016年，俞浩跳槽到中部地区的一家民营银行。

那一刻，他认为，民营银行凭借机制机动与立异文化，将迎来可不竭的快速发展红利。10年后，他发现多家民营银行已变身“国资布景”。

2026年4月下旬，看成东北地区首家民营银行，亿联银行引入国资股东的筹商事宜基本尘埃落定。地点国资——吉林省金融控股集团股份有限公司将以大股东身份入主该行。

与此同期，江西省地点国企南昌红谷滩城投集团、南昌水业集团通过阛阓拍卖分袂竞得裕民银行4亿股及1.9亿股股份。裕民银行是江西首家民营银行，一朝股权交割完成，这家银行的国有成本持股比例将达到59.5%。

记者致电亿联银行与裕民银行筹商东谈主士，权衡股权变更筹商进展。对方均暗意“以银行公告为准”。

看成深化金融改动的一项试点，筹商部门在2014年3月启动民营银行试点，而后19家民营银行接踵面世。历经12年发展，这些民营银行字据自己股东布景与区域经济本性，造成了千般化的经营形式。规则2025年底，19家民营银行资产范畴冲突2.2万亿元。与此同期，民营银行的发展势头分化彰着。其中，网商银行、微众银行的资产范畴分袂冲突7600亿元、5000亿元，苏商银行、众邦银行与新网银行在千亿元之上，其他10余家民营银行仍然未能冲突千亿元关隘，且部分银行遭逢民企股东经营风云。

2024年—2025年时期，安徽省民营银行新安银行、江苏省锡商银行已引入地点国有成本，加上亿联银行与裕民银行，意味着4家民营银行陆续变身“国有布景”。博通参谋分析师王蓬博暗意，引入国企成本，不但不错优化民营银行的公司治理结构，缓解此前因股东层不竭涟漪所带来的经营踏实性冲击，还不错显贵培植民营银行的信用背书，有助于裁汰融资成本与改善流动性景象，为化解存量资产风险提供资源支撑。

同期，行业从业者也在念念考：为何有的民营银行要褪去“民营”底色？民营银行的经营发展策略到底发生了哪些逶迤？民营银行改日路在何方？

国资入场

比俞浩晚了3年，王钧于2019年头加入一家民营银行，担任居品立异部门厚爱东谈主。

这一年，改动后的银保监会赓续深化金融体制改动，支撑民营银行发展。其间，武汉众邦银行、福建华通银行、威海蓝海银行、江苏苏宁银行与无锡锡商银行接踵获批竖立，民营银行数目达到19家。

2012年，原银监会发布《对于饱读吹和教唆民间成本参加银行业的推行见识》，拉开了民营银行面世的序幕。2014—2015年，首批5家试点民营银行——深圳前海微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行与浙江网商银行接踵竖立。2016—2017年，筹商部门进一步推动金融改动，饱读吹民间成本参加银行业。原银监会又批准了多家民营银行的筹建请求，包括四川新网银行、湖南三湘银行、安徽新安银行、辽宁振兴银行和北京中关村银行。

从出生之日起，民营银行就被委用厚望——凭借机动机制与立异文化，一方面解决中小微企业融资艰苦，填补传统银行在普惠金融界限的空缺，另一方面发挥“鲇鱼效应”，推动金融阛阓的多元化和良性竞争。

那时，王钧确信国内普惠金融产业发展出息宽阔，民营银行有望收拢成长红利，坚决决定从一家城商行跳槽至这家民营银行。

“咱们的民企股东也有同感。”王钧回忆说。2019年年中，他前去两家民企股东筹商业务合营时，对方暗意企业将入股民营银行视为业务多元化发展政策的要道步调；通过金融+产业，民企将在业务多元化发展中创造更多佳绩；因此，企业会在成本、业务赋能、客户资源导入等方面全力支撑民营银行发展。

这也让王钧倍谢意昂，以为我方跳槽到民营银行，是一个理智的决定。

2020年，王钧所在的民营银行诡计要点拓展供应链金融，但愿民企股东能引入更多客户资源，没猜想对方暗意，“现时产业景气度下行，能先容的客户资源未几，银行需增强自主获客才调。”

2021年，历经5年发展，这家民营银行但愿民企股东能尽快增资，以培植银行成本有余率。而民企股东的恢复是“我方早已囊中憨涩，银行照旧我方想办法吧”。

王钧说，民企股东并非孤寒，而是2020年以来股东方遭逢严峻的经营压力，迫使其收缩多元化阵线。令他印象深远的是，2022年头，他前去一家民企股东寻求入款支撑时，对方奏凯拿出企业资产欠债表与现款流量表，文书企业本质欠债率依然冲突90%，且经营性现款流连气儿2年为负，无力提供银行所需的入款资金支撑。

一年后，王钧传说这家民企找到当地政府部门与金融监管部门，坦言泥菩萨过江，无力赓续支撑民营银行发展，但愿能将持有的民营银行股权转让给有实力确当地企业。

据王钧回忆，3年前，这家民企股东憧憬民营银行能在7—8年后远离IPO（初次公开募股），让这笔投资成绩逾20倍讲述。

连年来，俞浩也在密切关心国企入股民营银行的现象。他发现，连年来，宏不雅经济波动与行业调养激发民企遭逢经营风云，被动收缩多元化发展政策，是地点国企陆续入场的要紧导火索。

2025年，无锡市国联发展（集团）有限公司受让红豆集团持有的锡商银行5亿股股份，成为后者第一大股东。缘故是红豆集团遭逢资金流动性风云——由于还款落后，红豆集团持有的锡商银行股权（价值5500万元）被冻结。

2024年 8月，南昌市国有企业——南昌金融控股有限公司受让正邦集团持有的江西省民营银行裕民银行6亿股股份，成为后者第一大股东。这是因为正邦集团子公司正邦科技在2021年—2022年遭逢生猪衍生行业“极冷”，累计蚀本约322亿元。

王钧显现，他所在民营银行引入地点国企股东的责任已接近尾声。起首，这家民企股东蓄意将民营银行股权转让给当地其他民企，Z6尊龙凯时中国官方网站在发现后者报价较当地国企低了约15%后，飞速向国企抛去橄榄枝。此外，从民营银行的经营矜重性辩论，当地政府部门也支撑地点国企入场。

“事实上，咱们里面职工也迎接地点国企入场。”王钧说。地点国企入场，意味着银行有了国资背书，在成本金补充、融资成本压降、业务经营矜重性等方面得到保险；更要紧的是，职工毋庸顾忌工资缓发等福利待遇缩水问题。

王钧发现，面前引入国企股东的，多为资产范畴低于千亿元的中小民营银行。

“这大约诠释一个深线索的问题。”他分析说。这些民营银行主要依靠民企股东资源赋能业务发展，穷乏可不竭的自我造血与独力新生才调，一朝民企股东“泥菩萨过江”，银行速即遭逢信贷投放不及、产业金融发展缓慢、功绩急剧下滑等压力。

发展势头分化

看成华南地区一家民营银行的业务总监，许林感叹谈，19家民营银行的发展势头高度分化。“你大约想不到，规则2025年底，微众银行与网商银行的共计资产范畴1.26万亿元，占到扫数民营银行的约57%；共计营收约568.4亿元，占比约60%；共计净利润约143亿元，占比约80%。比较而言，其他17家民营银行要么仍在发奋寻求资产范畴冲突千亿元，要么悉力幸免掉入运营蚀本泥潭。”许林说。

据经济不雅察报记者不十足统计，中关村银行、温州民商银行、梅州客商银行、华通银行、华瑞银行等多家民营银行的资产范畴王人在400亿—700亿元，距离千亿元关隘仍有一定距离；服务绩而言，2025年三湘银行、裕民银行、新安银行、华通银行等多家民营银行的全年净利润不到0.3亿元。

在许林看来，民营银行分化如斯彰着的一个要道要素，是股东方的资源天资判袂巨大。“民营银行的成立初志是‘一排一特色’，即围绕主要股东的资源天资打造地点特色经济，体现民营本质。因此，股东方的资源支撑不时决定了民营银行的发展上限。”他分析说。

民营银行呈现显贵的‘双雄独立’神色：微众银行定位于“科技、普惠、贯穿”，主要依托腾讯的互联网资源，提供个东谈主耗尽金融及小微信贷服务；网商银行则依托阿里巴巴的电商生态，专注服务小微经营者。在母体重大流量与业务赋能支撑下，两家头部机构不仅在业务发展与经营功绩上不停取得新冲突，更已入辖下手布局走动银行、钞票照拂与出海业务，寻求新的增长点。

比较而言，巨额民营银行的主要股东聚焦B2B产业，能提供的客户资源相对较少，加之宏不雅经济波动与行业调养，使得他们对民营银行的支撑力度进一步安详，导致筹商民营银行的业务范畴等经营计划发展较慢。

俞浩对此持有不同不雅点——若将巨额民营银行发展较慢痛恨于股东方“不外劲”，有失偏颇。连年来，大型银行纷纷鼓舞普惠金融业务下千里，不但日益挤压民营银行的活命发展空间，还使得民营银行欠债成本高、品牌影响力弱、穷乏线下网点、客户触达较难的业务竞争瑕疵“被放大”。

面对这些竞争环境，民营银行曾经寻求解围。

2018年—2021年时期，许林通过与多家互联网机构合营，取得互联网存贷款客户与业务，金沙JinSha(中国)娱乐网入口使得银行资产范畴一度出现约25%的年均增幅。然则，2022年以来，互联网存贷款业务的监管政策显贵收紧，尤其是《对于表率交易银行通过互联网开展个东谈主入款业务相关事项的文书》与《对于进一步表率交易银行互联网贷款业务的文书》等监管政策出台后，许林所在的银行不得不大幅收缩互联网入款与协调贷款业务范畴，导致银行资产范畴增速随之放缓。

2024年起，他所在的民营银行重回股东赋能的“怀抱”——围绕股东方的跨境电商拓展政策，加大对跨境电商小微企业的信贷投放力度。规则面前，通过股东方“导流”，这家民营银行的跨境电商小微贷款客户卓绝2000家，成为支撑普惠金融业务范畴延长的新引擎。

许林莫得因此感到运道。他坦言，改日民营银行的发展趋势仍将不竭分化，比如网商银行与微众银行依托股东方强有劲的资源天资，正在分袂拓展走动银行与业务出海，进一步扩伟业务范畴与远离营收多元化，但其他民营银行仍需“我方找前途”，发奋远离盈亏均衡与各异化发展——一朝遭逢功绩蚀本，部分民企股东在多年看不到投资讲述与“业务多元化政策收缩”的情况下，也会打起“退堂饱读”。

南开大学金融学教师田利辉认为，这种“分化”，亦然民营银行从同质化红利走向各异化竞争的分水岭。改日民营银行仍将呈现“铁汉恒强、弱者出清”的马太效应，行业结合度进一步培植。

“国资化”激发新变革

对于国资行将“入场”，王钧既感到欣忭，又有费神——欣忭的是国资入场会给民营银行带来矜重性保险，费神的是大股东变更后，将带来照拂层一系列变化，银行可能遭逢经营策略调养带来的磨合阵痛。

经济不雅察报记者谨防到，国企入股的多家民营银行，王人已出现照拂层变动。

2025年，无锡市国联发展（集团）有限公司成为锡商银行大股东后，叮咛原国联财务总司理李军担任锡商银行董事长及党委布告，原锡商银行董事长奚国光调任行长。

2024年，南昌金融控股有限公司成为裕民银行大股东后，邀请原三湘银行副行长兼首席风险官宋源担任裕民银行行长。

王钧启动研究其他民营银行在国企入场后的新经营策略。他发现，这些民营银行当今王人一口同声地加码对公业务。

2025年，锡商银行统共接收入款361.4亿元，同比增长19.4%，其中单元入款达到 212.3亿元，同比增长33.9%，而零卖入款同比仅增长3.4%。这背后是锡商银行正聚焦当地产业链，打造数字供应链金融平台，相应在贷款结构中压降耗尽贷款、培植对公产业贷款占比，并推出订单融资、仓单质押等供应链金融居品。

新安银行亦是如斯。客岁11月，国度金融监督照拂总局批复容许三家安徽地点国企——合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽建工集团控股有限公司、合肥高新设立投资集团有限公司共计受让新安银行51%的股权。

2025年财报夸耀，新安银行当年对公贷款余额与对公入款余额分袂同比增长逾80%、60%，比较而言，个东谈主耗尽贷款余额同比下滑下落，在扫数贷款总数的比重降至50%以内。

王钧认为，地点国企在当地领有繁密对公客户与地点政府平台资源，发展对公业务显得问心无愧。

“大约，这无形间解决了民营银行长期以来面对的产业金融发展缓慢、对公业务服务才调薄弱的短板，有助于推动银行远离零卖、对公业务的协同发展，裁汰单一业务结合度风险，构筑更强的业务风险对冲才调。”王钧说。然则，一直专注零卖普惠业务的民营银行能否快速符合新的业务发展策略，仍需磨合。

对于国资入场后的变革，赵刚感受深远。2024年底，他加入了中部地区的一家民营银行，担任居品立异总监。令他没猜想的是，一年后，这家民营银行引入了地点国企看成控股股东。

这些地点国企入股后，很快对银行的贷款结构作念出调养，渐渐压降房抵型个东谈主经营类贷款范畴，同期加大土产货供应链金融贷款范畴，包括向当地家电、汽车产业链供应商提供“订单融资”“应收账款质押贷”等信贷服务。

赵刚说，这些举措的中枢目的，是压降单一贷款业务结合度。因为国企股东发现，2024年这家民营银行的个东谈主贷款业务占比卓绝70%，存在较大的业务结合度风险。

本年以来，他启动往往往来当地汽车、家电企业云集的产业园，调研企业融资最新需求变化，加速供应链金融居品研发。

然则，在国企入股后，民营银行业务格调出现一系列变化，让他有点不符合。

在国企入股前，面对阛阓新机遇，银行照拂层条目居品立异团队务必在一两周内上线新址品，飞速霸占阛阓。在国企入股后，银行照拂层反复强调业务过程合规与风险抑遏——若穷乏配套的风控体系或合规过程，宁可放弃新址品，也不可“冒险”。与此同期，这家民营银行专职风控模子、风控策略、风控监测、数据与风险系统照拂的东谈主员增至60多东谈主，较以往加多1/5。

在赵刚看来，民营银行原有的立异文化与机动机制，正与地点国企股东所强调的合规风控经营理念发生“碰撞”，两者能否尽快达到有用均衡，将影响民营银行在“国资化”后的改日发展出息。

改日前途

看成华东地区一家民营银行的诡计财务部厚爱东谈主，韩莉莉原先对各项财务照拂责任得心应手，一个东谈主就能安静贬责筹商财务照拂责任。

2025年下半年起，这家民营银行对职工冷落了一项新条目，即每位职工王人要学会使用东谈主工智能（AI）本领，并将AI本领利用在里面办公、东谈主才招聘、营销策划、财务照拂等责任场景。为此，银行还竖立了新的窥探规范：年底窥探每位职工所掌捏的AI使用手段，看成职位晋升、年终奖金能否足额披发的一项依据。

2026年起，她还加多了一项责任——使用AI本领参与东谈主员招聘，即她通过AI本领联想口试考题，前两轮口试均由AI本领完成，之后她需要字据AI本领所提供的评分，择优推选口试者给银行携带，完成临了一轮“东谈主工口试”。

起首，她以为使用AI本领有些“画虎不成”，但很欢娱志到这家民营银行的政策意图——在大型银行不竭鼓舞阛阓下千里、普惠金融阛阓竞争日益加重的环境下，民营银行若要争得一隅之地，必须紧紧拥抱AI等科手段力“培植自我”。

规则2025年底，韩莉莉所在民营银行的资产范畴略高于600亿元，职工东谈主均产能在1亿元附近。银行照拂层对此并不知足，在本年经营策略会议上冷落，“要深化AI本领利用，力图在改日3—5年内，远离职工东谈主均产能翻倍，才能在是非阛阓竞争容身。”

要作念好这项责任，难度不小。

本年，韩莉莉所在民营银行诡计上线新一代中枢系统，并通过引入AI等前沿科技，加速风控策略迭代措施与显贵培植普惠金融服务才调。因此，银行照拂层一度想劝服民企股东方增资，用于AI本领研发利用。

但辩论到部分民企股东方囊中憨涩，他们只可转而劝服民企股东提供AI研发支撑，匡助银行进一步培植AI在里面办公、业务数据分析、普惠金融生态设立等方面的运营后果。“当下咱们最蹙迫的科技赋能需求，是借助AI本领强化业务数据分析与阛阓瞻念察才调，加速业务立异措施。”韩莉莉显现。所幸的是，民企股东已容许提供脱敏业务数据与AI深度学习本领支撑，协助银行加速研发“担保+单子”“保函+担保”等供应链金融居品。

赵刚发现，地点国企大股东也很疼爱科手段力对民营银行改日发展的要紧性。年头，他们已容许从居品营销预算里拿出部分资金，调拨给银行科技部门用于设立新的AI运营系统。

回眸10年的民营银行责任历程，俞浩坦言，科手段力是民营银行能否在是非阛阓竞争过程中不被淘汰或边际化的一大约道要素。

往日几年，他所在民营银行的小微信贷客户留存率与复贷率均卓绝70%，很猛进程得益于银行通过科技赋能，让这些小微企业快速拿到贷款用于原料采购分娩与依期委用订单，解决了他们的燃眉之急。这些客户的“黏性”，也令这家民营银行得以不竭围绕当地产业特色与股东资源赋能，在当地供应链金融界限抵抗住大型银行下千里拓客的冲击，远离年均资产范畴逾10%的增长。

田利辉认为，改日民营银行若要老成新的业务竞争力，须把捏三个标的：一是政策聚焦，从流量依赖转向场景深耕，在特定产业链或科创赛谈构建不可替代的专科才调；二是才调跃升，以AI驱动降本增效，将本领深度镶嵌小微金融与风控全过程，不竭培植金融服务才调；三是结构优化，压降高成本入款、戒指资产多元化，构建低波矜重的资产欠债表。

（应采访东谈主条目金沙JinSha(中国)娱乐网，王钧、赵刚为假名）